西凉王病重,临终时将王位传于薛平贵,却将兵权交给凌霄。平贵开放两国通商促进繁荣,而前来经商的人得知西凉王为汉人高兴异常,竞相奔告,此事传入葛、张二人耳中大惊,告诉宝钏。宝钏不信平贵留在西凉而不回家。葛大、葛青、张伟力劝宝钏写信告诉平贵,他们愿意送信到西凉。宝钏见寒窑内无纸笔,故撕下衣裙,咬破中指,写下血书。
葛大、葛青兄妹二人历经千辛万苦终入西凉,却无法入皇宫见平贵,后得知平贵打猎乃闯入猎场,却差点被平贵所杀。平贵认出葛大,急带回宫中,葛大怒极指责平贵贪图荣华富贵抛弃宝钏,丢下血书愤而离去。平贵看血书方知宝钏仍苦守寒窑等他回去,心疼之余吐血昏迷。代战得知着急照顾,平贵思考欲离西凉,用计骗代战取得通关令牌离去。代战酒醒后得知怒带军队追赶三关拦下平贵,平贵告知中原早有发妻之事,代战又气又难过,但平贵苦苦哀求,代战终于答应平贵。
平贵快马赶到“武家坡”,却未见宝钏。他想起当年返回“武家坡”听闻宝钏改嫁之事,心中生疑。心想宝钏可能早改嫁,或因生活不好再回寒窑,正待犹豫之时见宝钏在山坡边采野菜充饥。平贵见宝钏未认出自己心生一计,故意说平贵在西凉潦倒穷困欠下金钱,故平贵已将宝钏卖给了他,宝钏一听之下又气又怒,推开平贵奔回寒窑。平贵这才告诉宝钏他是薛平贵,但宝钏不信。平贵说起过往并送上血书,宝钏开门相见,却想起平贵调戏之事,气愤欲自杀。平贵好言相劝,并告诉宝钏西凉之事,亦得知魏虎私吞军饷及害他生命之事,故平贵带宝钏前往相府“算粮”。
魏虎得知平贵没死还当了西凉王,并前来“算粮”并要上金殿告魏虎谋害之事,急忙和相爷王允商议,王允上奏朝廷称西凉国王潜入长安准备造反,朝廷派下刘妃的哥哥刘义捉拿平贵,不料刘义凭玉佩认出平贵即为失散多年的太子。急带平贵入宫见皇上,父子终得以相认。薛琪领悟各中事由,痛彻心扉,下毒与魏豹共赴黄泉。
魏虎大惊,怂恿王允造反,苏龙得知急通知平贵并保卫皇宫,而凌霄得知即告代战,代战得平贵手谕率兵进玉门关进长安捉下叛贼魏虎,此时宣宗因年迈逝世,平贵即位,杀魏虎并欲杀王允,幸宝钏为父求情免于一死。而宝钏大方接纳代战,终得一家团圆。
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唐肃宗年间,唐肃宗派大将刘义远征西凉,一番热血战斗下来,西凉败下阵来,捷报传入京中,举国同庆,与此同时,宰相王允的夫人平安诞下三小姐,王允为其取名宝钏,而皇宫之内也发生了一件大事,有孕在身的刘妃早产诞下一名小皇子,小皇子却不幸早夭,皇帝伤心欲绝,大病一场之后身子日愈况下。