初至（续）

e Black-Scholes model application in the case study, I noticed that the volatility estimation seems significantly underestimated given the historical events during that period. Would incorporating a GARCH model or stochastic volatility provide a more accurate pricing?”（古普塔教授，关于案例研究中布莱克-斯科尔斯模型的应用，我注意到考虑到该时期的历史事件，波动率估计似乎被显著低估了。引入GARCH模型或随机波动率模型是否能提供更准确的定价？）林高远指着电脑屏幕上的金融模型和图表，英语流利，问题直指核心。

Professor Gupta 是一位经验丰富的金融学者，他赞许地点点头：“Sharp observation, Lin. Volatility clustering and regime shifts are critical in that context. Let me show you how we can implement a more robust volatility estimation framework…”（敏锐的观察，林。在那个背景下，波动率聚集和机制转换至关重要。让我给你展示如何实施一个更稳健的波动率估计框架……）

夕阳的金辉透过图书馆高大的彩绘玻璃窗，洒在埋头苦读的学子身上，也照亮了教授办公室内热烈讨论的身影。